Критерии отбора контрагентов на основе финансового анализа: какие факты говорят о высоком риске неплатежеспособности покупателей

В рамках данной статьи мы рассматриваем факторы, которые указывают на финансовую устойчивость бизнес-партнера. Финансовое состояние контрагента влияет на его способности выполнять обязательства по договору. Высокий уровень задолженности, несвоевременные выплаты и отсутствие оборотного капитала могут затруднить выполнение договорных обязательств.

 

1. Введение

  
Ведение бизнеса сопряжено с множеством рисков и одним из наиболее критичных является риск неплатежеспособности контрагентов. Поставщики и покупатели, неспособные выполнить свои финансовые обязательства, могут серьезно повлиять на стабильность и доходность организации.

  
Финансовый анализ контрагентов имеет решающее значение при выборе партнеров. Сам процесс анализа является довольно трудозатратным процессом, однако в связи с тем, что в последнее время в Республике Беларусь начали появляться специализированные инструменты, такие как "Финансовый анализ организации" (finprofi.by), появились новые возможности, в том числе, в части подходов к выбору контрагентов.

  
В данной статье мы разберем, когда следует проводить финансовую проверку контрагента, какие риски несет ненадежное партнерство, как осуществить анализ финансовой стабильности и как оперативно оценить финансовое состояние организации.

  
2. Риски ненадежного партнерства

   
Ненадежные партнеры могут представлять значительную угрозу для бизнеса. Высокий уровень задолженности и нехватка оборотных средств могут привести к тому, что контрагент не сможет выполнить свои обязательства, что, в свою очередь, может нарушить цепочку поставок и повлиять на выполнение контрактов.

  
Это может повлечь за собой финансовые потери, задержки в проектах и даже ущерб репутации. В крайнем случае, неплатежеспособность контрагента может привести к судебным разбирательствам и значительным юридическим расходам.
   
3. Когда необходима финансовая проверка контрагента

  
Финансовая проверка контрагента становится особенно важной в ряде ситуаций.

  
Во-первых, при установлении новых деловых отношений, когда отсутствует опыт сотрудничества и необходимо оценить платежеспособность потенциального партнера.

  
Во-вторых, при значительных изменениях в условиях договора, таких как увеличение объема поставок или продление сроков оплаты, что увеличивает финансовую нагрузку на партнера.

  
В-третьих, при появлении признаков финансовых трудностей у контрагента, например, задержек платежей или просьб о реструктуризации задолженности.

  
В Республике Беларусь для оценки риска платежеспособности контрагентов в настоящее время используют данные, которые характеризуют скорее юридический аспект нежели реальное финансовое положение контрагента – информация о судебных делах, исполнительное производство, банкротство, о задолженности по платежам в бюджет. В этой связи предлагается обращать внимание на разнообразные финансовые показатели и методики анализа, поскольку определение финансовой устойчивости контрагента позволяет выявить потенциальные риски и принять обоснованные решения по сотрудничеству. Кроме того, могут быть субъекты с низкой платежеспособностью, но функционирование которых поддерживается специальными нормативными актами, в этом случае предлагаемый подход позволит избежать описанных выше рисков.

   
Итак, проведение детального финансового анализа контрагентов позволяет минимизировать риски и обеспечить стабильные и надежные деловые отношения. В этой статье мы подробно изучим критерии отбора контрагентов на основе финансового анализа и предложим рекомендации по его проведению.

  
Рассмотрим основные показатели, по которым можно судить о риске платежеспособности и их связь с финансовой устойчивостью.
    
4. Проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости контрагента

  
Платежеспособность и финансовая устойчивость контрагента оценивается на основе его финансовой отчетности, включая баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Это помогает определить ликвидность, уровень задолженности и общую финансовую стабильность.

  
Ключевые показатели включают текущие и быстрые коэффициенты ликвидности, соотношение заемного и собственного капитала. Анализ этих данных позволяет сделать выводы о способности контрагента своевременно выполнять свои обязательства.
   
4.1.    Платежеспособность

 
Показатели платежеспособности показывают способность контрагента рассчитываться по своим текущим обязательствам. Существуют различные показатели платежеспособности, они могут отличаться для различных видов деятельности и с учетом особенностей некоторых организаций. Однако в качестве общих показателей, применимых практически для всех предприятий, можно выделить следующие.
    
Обратите внимание!
Рекомендуется учитывать как минимум несколько показателей. Если эти показатели в норме, то риски неплатежеспособности можно оценивать как минимальные.
   
Коэффициент текущей ликвидности. Показывает способность погашать краткоcрочные обязательcтва только за cчет оборотных активов. Значение коэффициента текущей ликвидности в 1,5 и выше свидетельствует о том, что риск  неплатежеспособности контрагента является минимальным. Однако если значение коэффициента менее 1, то независимо от вида деятельности это свидетельствует о проблемах с платежеспособностью. 

  
Коэффициент обеспеченности обязательств активами показывает cпоcобноcть организации погаcить cвои долги поcле продажи имеющихcя активов. Значение коэффициента ниже 0,85 свидетельствует о высоких рисках неисполнения контрагентом своих обязательств. 

   

Рекомендуется обращать внимание и на другие показатели платежеспособности. Например, коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент показывает период в меcяцах, в течение которого контрагент может погаcить текущую задолженноcть перед кредиторами за cчет выручки. Если показатель информирует, что контрагент не сможет погасить за счет выручки свои обязательства за 6 месяцев и более, то высок риск неоплаты/несвоевременной оплаты контрагентом поставленной продукции, оказанных услуг. Этот коэффициент довольно п опулярен в Российской Федерации и нередко по нему оценивают белорусских контрагентов.

  

Дополнительно рекомендуется посчитать коэффициенты восстановления/утраты платежеспособности. Эти показатели прогнозные и указывают на возможное ухудшение улучшение платежеспособности в ближайшие месяцы (3 - 6месяцев) при условии сохранения существующего уровня ликвидности. 

  
4.2. Финансовая устойчивость

  
Контрагент может быть платежеспособным, но при этом для финансирования своей деятельности использовать не собственные средства, а привлеченные. Например, контрагент может быть высокозакредитованным, что в условиях изменение внешней среды (санкции, падение курса национальной валюты, резкий рост цен на некоторые сырьевые ресурсы, падение цен на реализуемую продукцию, изменение процентных ставок и др.) может привести к тому, что контрагент окажется неплатежеспособным. Поэтому кроме платежеспособности рекомендуется оценивать показатели финансовой устойчивости, т.к. проблемы с финансовой устойчивостью могут очень быстро перейти в проблемы платежеспособности.

   
Коэффициент финансового левереджа показывает завиcимоcть организации от внешнего финанcирования. Чем выше значение коэффициента финанcового левереджа, тем больше организация завиcит от внешнего финанcирования и выше риcки неиcполнения ею обязательcтв. Значение коэффициента в 1,5 и более говорит о высоких рисках финансовой устойчивости (п. 15 Методических рекомендаций N 351, подп. 2.1 приложения к Методическим рекомендациям N 351).

   
При значении коэффициента финансового левереджа более 1 рекомендуется посмотреть коэффициенты покрытия процентных выплат (определяет возможноcть организации погашать раcходы по процентам за cчет прибыли, критический риск – менее 1) и отношения процентных обязательств к EBITDA (определяет cпоcобноcть организации иcполнять обязательcтва организации по кредитам и займам, а также по лизинговым платежам за cчет доходов от текущей деятельноcти, критический риск – более 5). Если данные коэффициенты превышают показатель критического риска, то также не рекомендуется рассчитывать на своевременность исполнения обязательств контрагентом (п. 16 и 17 Методических рекомендаций N 351, подп. 2.2 и 2.3 приложения к Методическим рекомендациям N 351).

   

Доля дебиторской задолженности в активах показывает, cколько дебиторcкой задолженноcти приходитcя на одну денежную единицу актива. Коэффициент текущей ликвидности может находиться в пределах норматива, однако при этом основу краткосрочных активов могут составлять не денежные средства, а трудновозвращаемая дебиторская задолженность, если ее величина в активах контрагента составляет более 0,7, то это стоит учитывать в качестве риска неплатежеспособности.

   
Если приведенные показатели находятся в пределах нормативов, то контрагент обладает высокой платежеспособностью и риски нарушения им обязательств расцениваются как низкие.

   
Впрочем, приведенные показатели являются минимальными, для получения более полного понимания рекомендуется просмотреть (кроме описанных выше) более широкий перечень показателей платежеспособности и финансовой устойчивости - коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, свободный денежный поток, коэффициент автономии, коэффициент капитализации, коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. 

   
Оценка платежеспособности контрагентов в Республике Беларусь требует комплексного анализа финансовых показателей. Показатели ликвидности, финансовой независимости, долговой нагрузки являются ключевыми индикаторами, которые позволяют судить о финансовой устойчивости и рисках неплатежеспособности. Понимание и учет этих показателей помогают организациям принимать обоснованные решения при выборе деловых партнеров, что способствует снижению рисков и укреплению стабильности бизнеса.

   

Рекомендуется использовать как специализированные сервисы, так и запрашивать недостающую информацию непосредственно у контрагента для анализа его финансового состояния. Сбор данных, расчет и оценка такого перечня показателей является весьма трудоемким процессом и это помимо того, что нужно сначала получить эти данные по контрагенту, при этом таких потенциальных контрагентов может быть не один десяток. Поэтому и рекомендуется использовать специализированные сервисы, такие как "Финансовый анализ организации" (finprofi.by), которые автоматически предоставляют такие отчеты. Это позволяет организациям более тщательно и обоснованно выбирать своих контрагентов. Доступ к таким данным помогает снизить риски, связанные с ненадежными партнерами, и минимизировать вероятность возникновения финансовых проблем из-за неплатежеспособности контрагентов. Регулярный мониторинг финансового состояния контрагентов позволяет компаниям своевременно реагировать на возможные риски и принимать превентивные меры.

   

Кроме того, использование подобных сервисов способствует повышению прозрачности и доверия в деловых отношениях. Когда все участники рынка имеют доступ к подобной информации, это создает более стабильную и предсказуемую бизнес-среду.

   

Не рекомендуется при оценке платежеспособности контрагента делать выводы на основе его рентабельности, эти показатели скорее характеризуют сравнительную эффективность и могут использоваться для оценки труда руководителя, но могут давать весьма искаженное представление о платежеспособности.

  

Также не рекомендуется рассматривать показатели за краткосрочные периоды – месяц и даже квартал, т.к. по некоторым видам деятельности в силу особенностей производственно-финансового цикла приведенные показатели платежеспособности могут быть сильно искажены.
   
5. Как быстро определить финансовое состояние организации

  
Формы бухгалтерской отчетности предоставляют множество полезных данных о партнере. В Таблице 1 на примере условных данных приведен минимальный перечень показателей для проведения экспресс-анализа условного контрагента с использованием данных его бухгалтерской отчетности.
    
Таблица 1

Экспресс-анализ предприятия при помощи бухгалтерской отчетности

  

Наименование показателя	Фактическое значение (условно)	Нормативное значение	Соответствие нормативному значению
Показатели платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности	1,2	не менее 1	в пределах норматива
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам	3	не более 6	в пределах норматива
Коэффициент обеспеченности обязательств активами	0,85	не более 0,85	в пределах норматива
Показатели финансовой устойчивости
Доля дебиторской задолженности в активах	0,8	не более 0,7	превышает допустимое значение
Коэффициент финансового левереджа	1,6	не более 1,5	превышает допустимое значение
Коэффициент покрытия процентных выплат	1	не менее 1,2	ниже допустимого значения
Коэффициент отношения процентных обязательств к EBITDA	4	не более 3	превышает допустимое значение

  

На примере таблицы 1 можно сделать выводы, что риски неплатежеспособности контрагента расцениваются как низкие. В то же время финансовая устойчивость контрагента недостаточна, это в будущем может отразиться на его платежеспособности. Контрагент сильно зависит от внешнего финансирования. Высоки риски того, что контрагент не в состоянии погашать раcходы по процентам за cчет прибыли. Высока вероятность того, что контрагент не в состоянии погашать обязательcтва по кредитам и займам, лизинговым платежам за cчет доходов от текущей деятельноcти.

         
Таким образом, несмотря на достаточную платежеспособность контрагента существуют значительные риски, по этой причине не рекомендуется предоставлять контрагенту отсрочку платежа либо заключать долгосрочные контракты.

  
Для быстрой оценки финансового состояния контрагента можно использовать различные методики. Одной из них является анализ кредитного рейтинга, что позволяет оперативно получить информацию о финансовом состоянии организации. Важно также изучить динамику ключевых финансовых показателей за последние несколько лет, чтобы выявить тенденции и потенциальные риски, что вручную сделать проблематично, поэтому и рекомендуется использовать специализированные сервисы.

  
В Таблице 2 приведен краткий обзор популярных приложений для проверки контрагентов, которые предоставляют информацию об организациях.
  
Таблица 2
Приложения для проверки контрагентов
    

Название и адрес сайта	Особенности
"Финансовый анализ организации" (https://finprofi.by)	Ориентирован исключительно на финансовый анализ не только контрагента, но и своей организации, последнюю возможно анализировать за любые периоды. Finprofi.by интегрирован с базами данных государственных органов. Платформа поддерживает экспорт отчетов в формате doc для дальнейшего анализа. При этом не содержит информацию о судебных делах, учредителях и прочих юридических аспектах.
"Картотека" (https://kartoteka.by/)	Сервис интегрирован с базами данных государственных органов, ориентирован на предоставление юридической информации, но также предоставляет и финансовую отчетность. Однако отчетность требует дальнейшей обработки для анализа финансового состояния контрагента.
"СтатусПро" (https://statuspro.by/)	Предоставляется бухгалтерская отчетность в формате pdf, что требует дальнейшей ее обработки для анализа финансового состояния контрагента. Сервис интегрирован с базами данных государственных органов, ориентирован на предоставление юридической информации.

   

6. Заключение

  
В заключении хотелось бы подчеркнуть важность финансового анализа, при выборе контрагентов и выявляются основные факторы, указывающие на высокий риск неплатежеспособности.

  
Финансовый анализ играет ключевую роль в процессе отбора партнеров, помогая снизить риски и обеспечить стабильность бизнеса. Определенные показатели, такие как уровень задолженности, закредитованности, недостаток оборотных средств и низкая прибыльность, могут сигнализировать о потенциальных проблемах с платежеспособностью.

  
Финансовый анализ является неотъемлемой частью процесса выбора контрагентов и играет ключевую роль в снижении рисков неплатежеспособности. Учет указанных критериев позволяет организациям принимать обоснованные решения и строить стабильные деловые отношения на долгосрочной основе.