Управление дебиторской задолженностью на основе анализ финансового состояния контрагента

Чем полезен анализ финансовой отчетности контрагентов?

Анализ финансовой отчетности контрагентов предоставляет организации целый ряд возможностей.

В частности, с его помощью она может:
1. Избежать увеличения просроченной задолженности поставщиков. По результатам анализа контрагентов (в т. ч. потенциальных) подразделяют на группы надежности и с учетом этого определяют условия сотрудничества (сроки и ставку кредитования, требования к обеспечению и т. д.). 

На заметку
Обычно организации решают, предоставлять ли потенциальному клиенту отсрочку платежа (товарный кредит), с учетом его финансового положения и репутации. Однако иногда они сознательно идут на риск, предоставляя отсрочку, для увеличения количества покупателей. Бывает также, что организация обязана заключать договоры со всеми каждым обратившимися клиентами на одинаковых условиях, в т. ч. в части оплаты. 

2. Предотвратить кассовые разрывы и проблемы с оплатой. Анализ финансовой отчетности контрагентов поможет уменьшить количество случаев несвоевременной оплаты за продукцию (как по факту ее поставки, так авансом), поскольку откровенно неплатежеспособных клиентов можно будет отсеять заранее. 

3. Принять правильное решение относительно реструктуризации контрагентской задолженности. Если контрагент, погасивший часть долга, просит реструктурировать остаток, решение нужно принимать только с учетом его финансового положения. 

4. При необходимости создать резерв по сомнительным долгам. Для этого необходимо вовремя заметить признаки обесценения задолженности (начало процедуры банкротства в отношении контрагента, его неудовлетворительное финансовое положение и др.), чему опять-таки поможет анализ финансовой отчетности контрагента.


Как получить исходные данные для анализа?

Существуют различные сервисы, которые позволяют получить информацию о задолженности субъекта, его участии в судебных делах, регистрации в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей и др. Однако она лишь косвенно характеризует финансовое состояние контрагента. 
Чтобы сделать правильные выводы о его платежеспособности, финансовой устойчивости и целесообразности заключения сделки, лучше запросить финансовую отчетность непосредственно у потенциального контрагента либо воспользоваться специализированным сервисом, таким как «Финансовый анализ организации» (finprofi.by), в котором достаточно просто ввести наименование или УНП субъекта и получить по нему не только финансовую отчетность, но и соответствующие выводы по результатам ее анализа.


Что и как следует анализировать?

После получения исходных данных рекомендуется определить (как минимум за два периода: прошлый и текущий) и проанализировать следующие групп показатели.

1. Показатели платежеспособности.
К ним относятся:
1) коэффициенты:
- текущей, быстрой и абсолютной ликвидности;
- обеспеченности собственными оборотными средствами;
- обеспеченности обязательств активами;
- платежеспособности по краткосрочным обязательствам;
2) свободный денежный поток. 
Рекомендуется не только сравнить фактические значения данных показателей с нормативными, но и изучить их динамику.
В табл. 1 приведен пример того, как может выглядеть результат расчета показателей платежеспособности.


Таблица 1 - Показатели платежеспособности организации

Показатель

Значение

на 31.12.2020

на 31.12.2021

на 31.12.2022

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,2


1,0


0,8


Коэффициент текущей ликвидности

71,12


61,10


0,78

Коэффициент обеспеченности обязательств активами

0,01


0,02


0,22


Коэффициент платежеспособности по краткосрочным обязательствам

0,88


0,22


0,27


Коэффициент быстрой ликвидности

65,97


57,83


0,37

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

1,00


1,00


–2,01


Свободный денежный поток

–10,00


52,00


–38,00


Из данных табл. 1 следует, что значения показателей платежеспособности контрагента устойчиво ухудшаются. Не все показатели соответствуют нормативам. Это следует учитывать при формировании с ним финансовых взаимоотношений.

 

2. Показатели финансовой устойчивости.
Это коэффициенты автономии, капитализации, соотношения мобильных и иммобилизованных средств, маневренности. Они соответственно позволяют узнать:
- какая доля активов организации обеспечена собственными средствами;
- сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала;
- каково соотношение краткосрочных и долгосрочных активов, т. е. структуру имущества организации;
- какая часть ее собственного оборотного капитала находится в обороте.
На основании расчета данных показателей делаются выводы о финансовой устойчивости контрагента в соответствии с Методическими рекомендациями по проведению комплексной системной оценки финансового состояния организаций, утвержденными постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.10.2021 № 351. Пример результата расчета представлен в табл. 2.


Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости организации

Показатель


Значение


Изменение, %


Нормативное значение


на 31.12.2020


на 31.12.2021


на 31.12.2022


Коэффициент автономии


0,99


0,98


0,69


69,70


От 0,4 до 0,6


Коэффициент капитализации


0,01


0,02


0,44


4400,00


Не более 1,0


Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств


320,05


260,85


0,20


0,06


Более 0,1*


Коэффициент маневренности


1,00


1,00


–0,69


–69,00


Не менее 0,5


* Норматив определяется для каждой организации индивидуально.
   

Если контрагент неплатежеспособен или недостаточно финансово устойчив, то о предоставлении отсрочки платежа не может быть и речи. Именно такой случай мы и видим в табл. 2, в которой значения показателей явно ухудшаются.

  

3. Показатели деловой активности.

Нередки ситуации, когда у контрагента все в порядке с платежеспособностью, однако он стремится получить максимальную отсрочку платежа, чтобы за счет этих средств покрывать расходы на производственный процесс и т. д.
В связи с этим рекомендуется провести анализ кредитного и затратного циклов контрагента и других показателей его деловой активности (табл. 3).


Таблица 3 - Показатели деловой активности

Показатель деловой активности


Значение


на 31.12.2020


на 31.12.2021


на 31.12.2022


Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

22 905,54

4860,40

173,63

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

22 977,11

4877,36

366,77

Период оборота запасов, дн.

1660,39

302,69

27,26

Период оборота дебиторской задолженности, дн.

10 622,57

2283,65

0,12

Период оборота прочих краткосрочных активов, дн.

0,00

0,00

0,00

Период оборота кредиторской задолженности, дн.

322,06

74,11

52,29


Период оборота прочих краткосрочных обязательств, дн.

0,00


0,00


0,00


Затратный цикл, дн.

12 282,97

2586, 34

27,38

Кредитный цикл, дн.

322,06

74,11

52,29

Чистый цикл, дн.

11 960,91

2512,23

–24,92

Из данных табл. 3 видно, что чистый цикл за последний год составил 24,9 дня, а скороcть оборота активов выше, чем cкороcть оборота кредиторcкой задолженноcти и прочих краткоcрочных обязательcтв. Средcтва поcтавщиков и покупателей c избытком покрывают раcходы организации на производcтвенный процеcc, что является аргументом в пользу непредоставления ей отсрочки платежа.

  

4. Показатели вероятности банкротства.
За период между составлением финансовой отчетности и ее анализом финансовое положение контрагента может значительно измениться, поэтому желательно произвести расчет показателей вероятности его банкротства (табл. 4). Это позволит не только сделать вывод о риске банкротства контрагента, но и определить, сможет ли тот в ближайшие месяцы улучшить свою платежеспособность, снизить риск возникновения проблемной задолженности. При высокой вероятности банкротства следует учесть это при установлении цены на поставляемый товар либо отказаться от сделки вовсе. 

На заметку
Отсрочку платежа рекомендуется предоставлять только тем клиентам, у которых расчетная вероятность банкротства в ближайшие два года составляет менее 50 %.


Таблица 4 - Показатели вероятности банкротства

Показатель


Значение за отчетный период


Нормативное значение


Вероятность банкротства


Чистые активы, тыс. руб.


9156,00


3485,00


Минимальная


Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности


–11,45


Более 1


50 %


Показатель банкротства по модели Альтмана для развивающихся рынков


7,22


Более 2,6


Минимальная


Показатель банкротства по модели Таффлера


0,95


Более 0,2


Минимальная


Показатель банкротства по модели Лиса


0,05


Более 0,037


Минимальная


Заключение
Описанный анализ позволит сделать однозначный вывод о финансовом положении контрагента и целесообразности предоставления отсрочки платежа, однако, чтобы получить данные выводы необходимо произвести расчеты (с учетом нескольких периодов) более 100 показателей, рассмотреть их в динамике и сравнить с нормативными значениями в зависимости от вида деятельности.  Что довольно трудоемко, а в условиях большого количества контрагентов может быть весьма затратно и проблематично. Поэтому рекомендуется использовать специализированное программное обеспечение, например, упомянутый выше сервис финансового анализа организации finprofi.by, который не только содержит финансовую отчетность всех субъектов хозяйствования республики (за исключением финансовых организаций, индивидуальных предпринимателей и субъектов, публикация отчетности по которым ограничена постановлением Совета министров Республики Беларусь № 1149), что позволяет найти нужного контрагента введя простой запрос в строку поиска и избавляет от необходимости запрашивать отчетность у контрагентов, но и за считанные секунды произвести все расчеты и получить краткие выводы по каждому из описанных выше пунктов (видеообзор сервиса прилагается).


Просмотров: 57
Автор: Веко Руслан